宏观·要闻
中美达成五点共识
2024年4月26日，中共中央政治局委员、外交部长王毅在北京同美国国务卿布林肯举行会谈，双方在全面交换意见基础上形成五点共识。
四部门联合召开大规模设备更新和消费品以旧换新金融工作推进会
中国人民、国家发展改革委、财政部、金融监管总局4月26日联合召开大规模设备更新和消费品以旧换新金融工作推进会。会议强调，推动大规模设备更新和消费品以旧换新，既利当前又利长远，既稳增长又促转型，既利企业又惠民生。要坚持市场为主、政府引导，坚持鼓励先进、淘汰落后，坚持标准引领、有序提升。在遵循市场规律的基础上，政府出台激励政策，金融机构自主决策、自担风险，按照市场化、法治化原则发放贷款，切实提升金融支持大规模设备更新和消费品以旧换新的能力和质效。会议要求，各金融机构要增强责任意识，加强统筹协调，确保政策落实落细。要尽快建立行内工作机制，细化实化目标任务，完善配套制度措施，优化业务办理流程。要加强与行业主管部门沟通，找准工作重点，加快项目对接，积极满足重点领域融资需求。要不断完善综合金融服务，推动金融支持大规模设备更新和消费品以旧换新工作取得实效。
“三连涨”！国家统计局重要数据发布
4月27日，国家统计局发布数据显示，一季度，全国规模以上工业企业利润同比增长4.3%，这是规上工业企业利润连续三个季度增长。分行业领域看，高技术制造业利润增速比规上工业平均水平高出24.8个百分点，装备制造业发挥利润增长“压舱石”作用，消费品制造业利润保持较快增长。
多国货币兑美元大幅贬值
4月27日，美元兑日元连续跌破156、157和158的整数关口。最近一段时间以来，日元、韩元、印度卢比、印尼盾等多国本币兑美元汇率大幅下跌，引发市场担忧新兴经济体资本市场稳定。分析人士表示，相关货币大幅贬值的主要原因是所谓“强势美元”，即美联储政策导致美元大幅升值，资本从新兴市场回流，加剧新兴经济体和世界经济面临的风险。
金融·
吴清带队调研，连开5场座谈会！
4月26日证监会发布消息称，近日，证监会党委书记、主席吴清带队在北京、杭州、上海等地，围绕落实资本市场“1+N”政策体系、进一步全面深化改革、更好服务新质生产力发展等主题，开展调研督导。调研中，实地走访了4家科技创新企业，召开了5场座谈会，分别与上市公司代表、行业机构代表和部分证监会系统单位负责人深入交流，充分听取意见建议。
证监会新规：“禁止期”从3年延至10年！
4月26日，证监会就《证监会系统离职人员入股拟上市企业监管规定（试行）》（以下简称《离职人员监管规定》）公开征求意见，进一步加强证监会系统离职人员入股拟上市企业的管理，维护资本市场的公开、公平、 公正。
具体来看，《离职人员监管规定》新增三方面规定，一是拉长发行监管岗位和会管干部离职人员的入股禁止期，在离职人员离职前三年内曾任职发行监管岗位的，或者离职前属于会管干部的，入股禁止期为离职后十年内。二是扩大离职人员监管范围。将从严审核的范围从离职人员本人扩大至离职人员及其父母、配偶、子女及其配偶。三是细化中介机构核查要求。根据审核实践及复核关注问题，在中介机构应对离职人员入股拟上市企业相关事项开展全面核查，做到程序完备、依据充分、结论明确。
事关A股！财政部、税务总局发布！
4月26日，据财政部网站，财政部、税务总局发布关于上市公司有关个人所得税政策的公告。
产业·公司
成都放开购房政策：不摇号不审核购房资格
成都市房地产市场平稳健康发展领导小组办公室发布《关于进一步优化房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》（以下简称《通知》），其中明确全市范围内住房交易不再审核购房资格，不再限制购买套数，相关措施自4月29日起实施。上述《通知》还显示，成都全市商品住房项目不再实施公证摇号选房，由企业自主销售。
“以旧换新”首批限额2000套！南京楼市放大招！
4月27日，南京安居微信公众号发布南京安居建设集团关于开展存量住房“以旧换新”试点活动的公告，首批试点限额2000套，时间自公告发布之日起至2024年12月31日，额满为止。
商务部印发《数字商务三年行动计划（2024—2026年）》
据商务部网站4月28日消息，商务部印发《数字商务三年行动计划（2024—2026年）》。其中提出，到2026年底，商务各领域数字化、网络化、智能化、融合化水平显著提升，数字商务规模效益稳步增长，产业生态更加完善，应用场景不断丰富，国际合作持续拓展，支撑体系日益健全。商务领域规模持续增长，网络零售规模保持全球第一，增速快于货物贸易增速，贸易电子单据使用率达到国际平均水平，数字贸易整体规模持续扩大。
全面走向“＋” 国内首个汽车大模型标准发布
中国信息通信研究院4月28日发布了国内首个汽车大模型标准。标准主要涵盖三个能力域，其中场景丰富度侧重评估汽车大模型对智能座舱和自动驾驶等细分场景的支持情况，能力支持度重点关注汽车大模型在感知、理解、推理、生成等技术能力上的表现，应用成熟度主要评估汽车大模型在系统生态、部署定制、场景适配等方面的应用情况。
下调评级，万科：坚决反对！
针对下调评级，万科方面表示，目前公司经营保持稳定，合同销售规模持续保持行业头部地位，金融机构对公司的支持一如既往，深圳国资和大股东力挺公司，持续提供实质性的支持。万科称，评级机构基于对行业的悲观展望以及对公司不确定性的担忧，做出了调整公司评级的决定，这未能全面有效地反映公司在经营、融资和流动性等方面的积极举措，也会对市场产生误导，加剧无必要的恐慌。对于所做出的决定，公司表示坚决反对，希望穆迪能够准确评估和反映公司情况，维护市场稳定。
本周关注
本周新股申购
根据发行安排，本周暂有1只新股申购，具体申购名单如下：
周一：
申购代码：301596
本周解禁股
网统计数据显示，4月29日至5月5日，A股市场将有61家上市公司迎来限售股解禁。以个股最新价计算，70股解禁市值合计408.81亿元。从解禁规模来看，解禁市值最高，达64.57亿元；、解禁市值也超过40亿元。从解禁股数量来看，解禁股数量超过10亿股，、、等10股解禁股数量超过1亿股。
机构策略
：市场或处蓄势中中期关注优势制造和硬科技
研报认为，（1）一季度基金白马股持仓变化不大，主因年初基本面和资金面仍处在修复中。（2）白马内部持仓结构调整受基本面和预期影响，出海相关行业加仓，医药、电子减仓。（3）二季度市场或处蓄势中，短期白马稳定更稳健，中期关注优势制造和硬科技等。
：高切低，还是新趋势？
研报认为，短期高切低，多方面短期逻辑集中发酵。外资对地产的乐观预期，TMT的美股映射（A股和美股科技股的相关性维持了较高水平，此次反弹行情同步，但A股缺乏业绩兑现明确线索的标的，反弹幅度受限）。还有基于公募一季报持仓的高低切：公募2024年一季报在动态高股息上做集中挖掘（家电、有色、石油明显加仓），对出口链做了重点布局（家电轻工、商用车、），但减仓了消费和非算力的TMT，同时一季度主动公募赎回压力进一步加大，存量博弈格局强化。所以出现了公募加仓方向调整，减仓方向反弹的短期博弈。持续的高切低，需要以低位方向基本面改善为前提，单纯基于短期性价比和资金结构的高切低可能无法持续。
认为，中期看好高股息的投资机会。短期高切低板块轮动，微观结构矛盾修复后，市场主线重回广义高股息投资是大概率。电力、煤炭、家电和周期已完成了第一波估值修复，后续的看点是分红比例提升和无风险利率下行，以及周期在单季向下寻求价格支撑（大宗商品价格向下有底，是确认ROE波动率回落的关键）的情况。挖掘基于高股息模型的重估机会，重点还是消费和港股（港股互联网是最新的动态高股息资产）。
平安：高股息配置，A股还是港股？
平安研报认为，自2018年市场分红改革，2019年以来的A股红利指数的长期收益优于港股，波动也较低；相比之下，港股资产的股息率更高，其高股息指数在港股反转初期的阶段性弹性优于A股，中等偏上（而非最高）高股息率公司的长期平均收益更占优。展望未来，随着新“国九条”推动境内资本市场更多向投资型市场转型，后续在中长期资金入市、增强市场内在稳定性等方面的增量政策仍可期待，红利策略有望进一步扩散。A股相比港股的收益特征优势有望延续，分红制度改革背景下，建议关注分红水平占优板块（、石油石化、煤炭等）以及分红或盈利有提升空间的企业板块（资源、出口等）；相比之下，港股对看重高股息及长期持有下税收有优惠的资金更具吸引力，投资建议结合分红和估值成长性预期优选个股。
：二季度整体上以“稳健”为核心思路
研报认为，二季度整体上以“稳健”为核心思路，结构上：在关注中小市值（金融监管强化）、地产链（地产政策定力超预期）、等中下游细分（中游国央企产能扩张与贸易摩擦）风险的同时，需积极关注：央企红利、债券（总量政策定力超预期）、央企科技龙头（新质生产力发力）与有色、设备国产替代等中上游的机会。对于出口链而言，依然建议关注“稳健类”“传统类”的等。
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