来源：广证恒生策略研究
北上资金上月累计净流入526.8亿元，流入速度加快快并连续三个月持续流入。上月沪股通净流入金额较深股通少约38亿元，沪股通上月累计净流入244亿元，环比增加161亿元；而深股通上月累计净流入282.6亿元，环比增加64.7亿元。北上整体净流入环比增加225.8亿元至526.8亿元，北上资金流入A股有所加快。而今年以来6个月，整体北上资金累计净流入1181.5亿元，较19年同期的净流入963.7增加217.8亿元。
港股通持续净流入，流入金额环比稍微下降，沪深市港股通出现分化，整体已连续十六个月流入。沪深市港股通上月合计有256.6亿元净流入，连续十六个月持续流入，南下资金在港股上涨时主要透过深市港股通流入。沪市港股通上月累计净流入45.43亿元，净流入环比减少29.4亿元；而深市港股通上月累计净流入211.2亿元，环比增加20.7亿元。而今年以来6个月，整体港股通累计净流入3000.1亿元，较19年同期的712.8亿元增加2287.3亿元。
行业月度情况
港股通：根据上月每日十大活跃个股数据，累计净流入排名前三是信息技术、金融和医疗保健，分别累计净流入142.6、31.4和22.2亿元。累计净流出的行业为可选消费和房地产，分别净流出约8.9和5.6亿元。行业持股增幅最多的行业是金融、能源和医疗保健，持股比例增加2.6%、1.9%和1.2%。
沪股通：累计净流入最多的是日常消费、金融和信息技术，累计净流入20.8、16.9和15.2亿元。行业持股增幅最多的分别是日常消费和医疗保健，持股比例分别增加0.83%和0.4%。
深股通：累计净流入最多的是信息技术、工业和金融，累计净流入76.4、18.5和10.2亿元。行业持股增幅最多的分别是医疗保健和信息技术，持股比例分别增加0.68%和0.4%。
个股月度流入及持股增幅
南下：南下资金上月流入活跃度下降，累计净流入排名前列个股分别是腾讯控股、和香港交易所，分别累计净流入84.7、32.4和30亿元；累计净流出最多的是美团点评、融创中国和微创医疗，分别净流出26.3、10.5和0.9亿元。持股增幅排名前三分别是微盟集团、玻璃和电力股份。
北上：北上资金流入活跃度上升，北上资金上月累计净流入排名前列个股分别是、和，分别累计净流入35.9、25.3和20.1亿元；累计净流出最多的是、和，分别累计净流出32.2、19.4和12.4亿元。持股增幅排名前三分别是、和。
1.1沪深港市6月集体上涨，分别为4.64%、11.60%和6.38%
沪深港市6月集体上涨。在6月份，上证、深证和恒指分别累计涨幅是4.64%、11.60%和6.38%，主要原因是国内疫情控制得当；经济稳步恢复，中央发布利好海南的公告，海外股市走势相对稳定等。而年初至今涨跌幅方面，上证、深证和恒指分别为1.33%、17.63%和-13.35%，恒指跌幅最大。成交方面，6月上证日均成交2,973.36亿元，深证日均成交4,614.70亿元，恒指日均成交1,176.62亿元，深证成交最为活跃。
上至6月底，上证、深证和恒指的PE分别是13.45和10.07倍，上证和恒指的估值在世界主要股市里排名最低，显示估值相对便宜。近12个月股息率方面，恒指仍是最高，是3.10 %，而上证股息率为1.86 %，而深证是1.12%。20年Q1深股通净利润同比-2.21%，沪股通是-17.80%，而港股通是-20.10%。
2.1北上资金流入增加，港股通连续十六个月流入
港股通持续净流入，流入金额环比稍微下降，已连续十六个月流入，资金在本月主要透过深市港股通流入。沪深市港股通上月合计有256.62亿元净流入，连续十六个月持续流入，南下资金在港股上涨时主要透过深市港股通流入。沪市港股通上月累计净流入45.43亿元（日均净流入2.52亿元），净流入环比减少29.43亿元；而深市港股通上月累计净流入211.19亿元（日均净流入11.73亿元），环比增加20.72亿元。而今年以来6个月，整体港股通累计净流入3000.14亿元，较19年同期的712.81亿元增加2287.33亿元。细看下，沪市港股通今年累计净流入1793.12亿元，较去年同期增加1425.99亿元，而深市港股通今年累计净流入1207.02亿元，较去年同期增加870.35亿元。
额度方面，深股通上月日均额度使用率4.16%，额度使用率环比上升0.33%，而沪股通的上月日均额度使用率是3.71%，额度使用率环比上升1.46%。沪市港股通上月日均额度使用率1.87%，环比降低0.60%；而深市港股通是3.61%，环比下降0.13%。人民币汇率方面，6月底美元兑人民币是7.0741，较5月底的7.1455有所升值；而港币兑人民币从5月底时0.9207稍微下降至6月底时0.9115。
QDII上半年募集规模已超2019全年。尽管仅有少数公募基金顺利过会，但今年上半年新成立QDII产品的规模则迎来新一轮爆发。根据Wind数据，截至6月22日，近半年时间就有35只QDII基金成立（各份额分开计算），首募规模达到61.63亿元，超过2019全年42只QDII募集55.9亿元的数据。其中，单只基金募集超20亿对上半年的募集规模贡献明显，比如1月20日成立的易方达全球医药行业人民币，其发行份额达到28亿元。除了大体量QDII产品外，今年以来QDII基金平均发行份额也超过去年平均。数据显示，截至6月22日，年内新成立QDII基金平均募集份额为2.28亿/只，而这一数据在去年为1.75亿元/只。
易会满：中国资本市场对外开放步伐进一步加快。证监会主席易会满表示，中国资本市场对外开放的步伐，不仅没有因疫情而放缓，反而进一步加快。证券基金期货机构外资股比限制提前全面放开，6家外资控股证券公司已顺利落地。QFII/ RQFII全面取消额度限制，与境外机构投资者保持良好的沟通、增进互相信任，外资总体保持了净流入。加强与境外监管机构合作，共同打击上市公司财务造假。保持定力，坚持市场化法治化方向，全面深化资本市场改革，科创板制度创新、创业板改革并试点注册制、新三板改革等重大举措正落地实施。
QFII所持股二季度整体表现较强。报道指，在QFII所持个股的行业部分上看，二季度至今上涨的行业达到25个，只有纺织服饰、综合、建筑装饰三个行业出现小幅回落。食品饮料、商业贸易、医药生物三个行业表现最强，食品饮料二季度累计平均涨幅超过50%,商业贸易、医药生物等行业也有超过35%的上涨。从QFII持股类型上看，QFII在一季度新进的个股数量达到167家，加仓的个股家数也有61家，并且这些个股在二季度的整体表现较强，新进的167家个股二季度平均涨幅超过20%，加仓的61家个股也有17%的上涨。
3.1上月沪深市港股通日均成交额升降不一，占指数成交比例下降
港股通上月日均成交额出现分化，沪市港股通下降但深市港股通有所增加，上月成交占指数成交比例为15.72%。成交方面，整体港股通上月累计成交3636.65亿元，较5月增加61.15亿元，沪市港股通上月累计成交1888.22亿元，深市港股通是1748.43亿元。上月日均成交额沪市港股通和深市港股通104.90亿元及97.13亿元，环比分别减少7.44亿元和增加10.83亿元。整体港股通日均成交额占港股成交比例为15.72%，环比下降约1.71 %。
沪、深股通上月日均成交环比上涨，月度成交额1.48万亿元，沪深股通上月成交占指数成交比例均上升。沪股通上月累计成交6020.38亿元，较5月增加1097.82亿元；而深股通上月累计成交8852.45亿元，较5月增加1854.47亿元。沪股通和深股通上月日均成交额分别是316.86亿元和465.92亿元，环比分别增加42.83亿元和77.14亿元。占上证和深证指数日均成交额方面，沪股通是11.05%，深股通是10.68%，分别环比增加0.09 %和0.25%。
4.1 沪深港通政策新闻：恒指公司公布第二上市及同股不同权公司于指数系列内之处理方法
恒指公司公布第二上市及同股不同权公司于指数系列内之处理方法。恒指公司公布第二上市公司及同股不同权公司之处理方法，针对第二上市公司，除非个别指数编算方法另行描述，否则对于来自大中华区域(即香港、内地、澳门及台湾)的第二上市公司，其股份数目及流通系数在恒生指数系列里将按公司市值只根据其在香港注册的股本部份计算；除了现有的非流通股份类别，由存托人或其托管商持有作为海外存托证券之相关香港股本将被视为非流通股份，并从以上描述的香港股本之股份数目中扣除，以计算流通系数。而针对同股不同权公司，目前在恒生综合指数及其他相关指数里，同股不同权成份股的整体比重不得超过10%，此上限将被撤除。相关变动将在8月份之指数检讨开始实施。新上市证券之流通系数实时按上述准则计算。
恒指公司：网易(09999.HK)符合恒生综合指數快速纳入指數规则要求。恒指公司公布，由于网易(09999.HK)符合恒生综合指数的快速纳入指数规则要求，将被纳入恒生综合指数中的恒生综合行业指数–信息科技业、恒生综合大型股指数，以及恒生综合大中型股指数。另外，亦会被纳入恒生互联网科技业指数。相关指數的成份股将于6月24日收市后有变动，并于6月26日起生效。
林郑月娥：推动交易所交易基金ETF纳入深港通。据报道指，香港特别行政区行政长官林郑月娥在「2020财新夏季峰会」上表示，未来一年，香港特区政府会加强推动建立跨境理财通机制，扩大香港居民异地见证开立内地个人银行结算账户的试点范围，推动交易所交易基金ETF纳入深港通等政策。
恒指公司：京东(09618.HK)将被纳入恒生综合指数 7月6日起生效。恒指公司宣布，京东(09618.HK) 符合恒生综合指数的快速纳入指数规则要求，将被纳入恒生综合指数及其分类指数，同时亦将被纳入恒生互联网科技业指数，于7月6日起生效。
易会满：优化沪深港通机制 扩大沪深股通的投资范围和标的。中国证监会主席易会满表示，资本市场要肩负起助力更高水平开放的使命。开放是现代经济体系和成熟金融市场的基本特征，也是国际金融中心建设的必由之路。中国证监会将继续秉持开放合作共享的理念，加快推进资本市场高水平双向开放，持续深化资本市场互联互通，进一步优化沪深港通机制，扩大沪深股通的投资范围和标的，不断丰富内地和香港全方位多层次务实合作。
港交所李小加：今年会迎来不少“中概股”回流二次上市。香港交易所集团行政总裁李小加表示，今年将会是香港市场重要的一年，MSCI亚洲系列指数产品选择落户香港，为香港作为国际金融中心的实力和潜力投下了“信心票”。此外，今年香港市场也会迎来不少“中概股”回流二次上市，让我们的市场变得越来越有活力、越来越多元化。不过，他明确表示香港不会接受不符合标准的公司来港上市，并指出香港的监管机构会做好把关的工作。
4.2 中港与海外互联互通相关事件：金融支持大湾区加速落地“跨境理财通”
金融支持大湾区加速落地“跨境理财通”。港6月29日，中国人民银行会同香港金管局、澳门金管局发布公告，在粤港澳大湾区居民个人跨境投资粤港澳大湾区银行销售的理财产品，按照购买主体身份可分为“南向通”和“北向通”。南向通指粤港澳大湾区内地居民通过在港澳银行开立投资专户，购买港澳地区银行销售的合资格投资产品；北向通指港澳地区居民通过在粤港澳大湾区内地银行开立投资专户，购买内地银行销售的合资格理财产品。“北向通”和“南向通”业务资金通过账户一一绑定实现闭环汇划和封闭管理，使用范围仅限于购买合资格的投资产品，资金汇划使用人民币跨境结算，资金兑换在离岸市场完成，对“北向通”和“南向通”跨境资金流动实行总额度和单个投资者额度管理，总额度视情况调节。这一设计参考了互联互通，资金在封闭管道运行，既能满足大湾区居民的理财需求，又能防止资金外流。
香港金管局余伟文：跨境理财通是顺应跨境投资需求的大势所趋。香港金融管理局总裁余伟文称，开通南、北双向的跨境理财通，是顺应大湾区内居民对跨境投资需求的大势所趋，也为资金在大湾区内高效流动提供了新的渠道。自去年11月粤港澳大湾区建设领导小组公布将在大湾区探索建立跨境理财通以来，这项机制备受各界关注。对于跨境理财通的方案构思，沿用了股票通和债券通的经验，重点考虑四个方面的需求：一是充分考虑大湾区居民的实际需要；二是尊重内地和两个特区现行的监管制度和做法；三是确保风险可控，采取循序渐进的推进方式；四是在整个投资流程，保障投资者的合法权益。跨境理财通的突破性在于，提供了一条正式和便捷的渠道，首次允许零售投资者直接跨境开设和操作投资账户，并拥有更大的自主度去选择理财产品。这需要政策创新支持，而创新的前提是，充分尊重三地现行的监管制度和做法，从中寻求最大的共通点和操作空间，务求尽快落实启动。跨境理财通的设计，是为了让投资者可以有更大的自由度去作出投资决定。跨境理财通将为香港金融业开拓客源和业务发展空间，推动本地财富管理业务市场有机成长，并带动产品销售、资产管理、产品开发等整条金融产业链的发展，也会惠及相关的专业服务界别。跨境理财通将扩大香港财富管理业的腹地，为国际金融机构在香港设点、投放更多资源和服务内地投资者，提供了更大的吸引力，也将进一步巩固香港国际金融中心和全球离岸人民币业务枢纽的地位。
证监会力撑香港推Ａ股衍生品。中国证监会副主席方星海表示，尽管外部压力和不确定性增加，香港国际金融中心地位稳固并会进一步加强，对此市场不应有丝毫悲观的情绪，要充满信心。他还表示，支持香港推出基于A股的金融衍生品，此举既利于香港国际金融中心建设，又有助于内地资本市场的发展。国际机构投资者聚集于香港，很多是通过沪深港通投资于内地A股市场，因此在香港推出基于A股的衍生产品，诉求有其合理性。国际投资者需要基于A股的衍生品来管理投资风险，同时预计未来一段时间香港仍是外资进入中国资本市场的一个主要渠道。‘无论是从香港本身的发展，还是从内地资本市场的发展来看，香港推出基于A股的一些金融衍生品是情理之中的事，应该予以支持。’中证监和香港证监会在两年前已签署跨境金融衍生品监管的MOU（合作谅解备忘录），在极端市场情况下，对跨境衍生品进行监管，因此目前已有良好监管基础，有了这个基础后，香港推出基于A股的衍生品时机是成熟的，可以在结合当前支持香港国际金融中心建设这个大框架下予以很好解决。
富时罗素“纳A”一阶段收官。随着富时罗素第一阶段最后一步A股扩容如期收官，三大国际指数首轮“纳A”也暂时落幕。虽然相关国际指数均尚未公布下一阶段的“纳A”计划，但随着A股对于外资的准入便利性不断提升，未来国际指数提升A股纳入比例的步伐将继续。6月19日收盘后，富时罗素对A股第一阶段最后一个批次的纳入如期生效，A股在富时罗素指数中的纳入因子由17.5%提升至25%。富时罗素首席执行官瓦卡斯·萨马德表示，中国A股纳入富时全球股票基准指数的第一阶段圆满完成，这也是中国资本市场不断发展以及增加全球投资者投资渠道的一个里程碑事件。
债券通投资者数量超过2000家。债券通公司6月30日发布的2020年6月债券通运行报告显示，6月，债券通迎来首批俄罗斯投资者，服务范围扩展至全球33个国家和地区。截至6月底，债券通已汇集2012家境外投资者，新增投资者68家，全球前100的资产管理公司中，已有72家完成备案入市。成交量方面，6月债券通共计成交5318笔、4221亿元人民币，净流入稳定，日均交易量达211亿元人民币。从成交债券类型看，政策性金融债、国债和同业存单交投活跃，其中20国开05债当月共成交671亿元人民币。6月，“新债信息通”共计发布173只债券的发行信息和发行结果，涵盖政策性金融债、同业存单、中期票据、普通金融债、企业债和证券公司短期融资券等债券类别。
5. 沪深港股通行业数据
5.1 南下资金上月流入及持有信息技术、医疗保健和金融
根据上月恒生行业指数，各行业涨跌不一，涨幅最大的前三为资讯科技、医疗保健和工业，分别累计上涨17.37%、15.31%、7.99%，而跌幅最大的是电讯、能源和公用事业，分别下跌-4.50 %、-4.39 %、-2.26 %。根据上月每日十大活跃个股数据，整体港股通上月累计成交额排名前三行业分别是信息技术、可选消费和金融，分别累计成交891.2、248.06和168.74亿元。累计净流入排名前三是信息技术、金融和医疗保健，分别累计净流入142.65、31.43和22.18亿元。累计净流出的行业为可选消费和房地产，分别净流出约8.9和5.62亿元。
上月A股行业涨跌互现，涨幅最大的是休闲服务、电子和医药生物，涨幅分别为25.4%、19.2%和16.9%，跌幅最大的是建筑材料、银行和建筑装饰，跌幅分别为1.1%、0.9%和0.8%。根据上月每日十大活跃个股数据，沪股通上月累计成交额排名前三行业分别是日常消费、金融和医疗保健，分别累计成交408.93、404.68和185.88亿元。累计净流入最多的是日常消费、金融和信息技术，累计净流入20.80、16.89和15.16亿元。累计净流出最多的行业是可选消费，整月净流出约14.99亿元。
深股通方面，上月累计成交额排名前三行业分别是信息技术、日常消费和可选消费，分别累计成交627、317和281亿元。累计净流入最多的是信息技术、工业和金融，累计净流入76.43、18.52和10.24亿元。累计净流出最多的是日常消费，累计净流出30.02亿元。
6.1 上月沪深港股通标的涨跌幅排行榜
港股通：上月涨幅排名前列的分别是华虹半导体、天能动力和周黑鸭，月涨幅分别是86.55 %、68.37%和67.12 %。上月跌幅排名前列分别是汇量科技、宇华教育和呷哺呷哺，月跌幅分别是19.68%、14.96%和13.77 %。
深股通：上月涨幅排名前列的分别为、和，月涨幅分别是74.57%、72.02 %和68.60 %。上月跌幅排名前列分别是天广中茂、佛燃股份和众泰汽车，月跌幅分别为72.46%、27.38%和20.73 %。
根据上月十大活跃个股数据，南下资金上月流入活跃度上升，累计净流入排名前列个股分别是腾讯控股、建设银行和香港交易所，分别累计净流入84.69、32.40和29.97亿元。累计净流出最多的是美团点评-W、融创中国和微创医疗，分别净流出26.26、10.50和0.89亿元。
根据上月十大活跃个股数据，北上资金流入活跃度上升。北上资金上月累计净流入排名前列个股分别是京东方A、伊利股份和美的集团，分别累计净流入35.9、25.31和20.1亿元。上月北上资金累计净流出最多的是五粮液、格力电器和中国中免，分别累计净流出32.2、19.4和12.4亿元。
港股通：上月持股增幅前十的个股里医疗保健和材料数量最多，均占20%，持股增幅排名前三分别是微盟集团、福莱特玻璃和华电国际电力股份，持股增幅分别是18.1%、17.1%和10.8%。上月持股降幅方面，降幅前三分别是中国股份、丰盛控股和通达集团，持股降幅分别是5.19%、4.46%和4.13%。
深股通：上月持股增幅前十的个股里信息技术和可选消费数量最多，均占30%，持股增幅排名前三分别是索菲亚、和，持股增幅分别是6.01%、5.74%和5.00%。上月持股降幅方面，降幅前三分别是、和，持股降幅分别是5.71%、4.03%和3.82%。
6.5 沪深港股通标的名单更改情况
以上就是本篇文章【广证恒生-沪深港通月报-港股通维持流入状态，北上资金续加速流入-20200703】的全部内容了，欢迎阅览 ！ 文章地址：http://houdi.cs-ej.cn/news/188.html 资讯 企业新闻 行情 企业黄页 同类资讯 首页 网站地图 返回首页 成事e家移动站 http://houdi.cs-ej.cn/mobile/ , 查看更多